Analisis anomali pasar January effect pada saham perusahaan sektor energi di Bursa Efek Indonesia

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui adanya perbedaan fenomena anomali pasar January effect di saham perusahaan sub sektor batubara yang terdapat pada Bursa Efek Indonesia. Fenomena anomali pasar ini adalah suatu kenaikan harga saham yang tidak normal pada setiap bulan Januari yang disebut January effect. Variabel yang dipilih dalam penelitian ini yaitu return saham, abnormal return dan Trading Volume Activity. Sampel yang diambil adalah 21 perusahaan batubara di Bursa Efek Indonesia. Metode pengambilan sampel yaitu dengan cara memilih perusahaan batu bara yang aktif dan tidak mengalami delisting pada periode tahun 2017-2021. Uji hipotesis yang digunakan yaitu Uji beda independent sample t-test dan Uji Mann Whitney. Hasil penelitian ini menyatakan bahwa tidak ada fenomena January effect dan tidak ada perbedaan abnormal return dan Trading Volume Activity, tetapi untuk variabel return saham terdapat perbedaan dibandingkan dengan sebelas bulan lainnya pada saham perusahaan batu bara di Bursa Efek Indonesia.